Пътят на идеята | How Ideas Evolve

ПЪТЯТ НА ИДЕЯТА | HOW IDEAS EVOLVE

23 октомври 2009, петък, от 09:30 до 18 ч.

На 23 октомври 2009 г. (петък), в Аулата на Алма Матер, Софийски университет „Св. Климент Охридски”, ще се проведе конференция и изложение на тема „Пътят на идеята” / „How Ideas Evolve” 

 Събитието се организира от фонда за рискови инвестиции NEVEQ, Българска Мрежа на Бизнес Ангелите, Майкрософт и живите лаборатории VirtSoi и Digital Spaces.

 Целта на събитието е да представи пред студенти, изобретатели и предприемачи еволюцията на една бизнес идея – от възникването на концепцията, през планирането, технологичното осигуряване и финансирането до нейната пазарна реализация, комерсиализация и развитие.  

 Аудиторията ще може да се запознае с възможностите, които осигуряват организациите от националната екосистема в подкрепа на предприемачеството, собствения бизнес и технологичното развитие.

Говорители и модератори на сесиите ще бъдат  представители на рисковия капитал, доказани предприемачи, инвеститори, бизнес ангели и специалисти в областта на иновациите и развойната дейност.

Аудиторията ще научи какви са ползите и стимулите за стартиране на собствен бизнес, ще се запознае с истинската историята на екип от млади предприемачи и техния бизнес ангел, ще открие възможностите за отворени иновации и практиките на фондовете за рискови инвестиции в България. В допълнение Майкрософт ще представи своите глобални инициатива в подкрепа на стартиращия ИКТ бизнес.

Конферентната част ще е съпъствана от изложение, в което чрез интерактивни дигитални технологии ще бъдат представени основните организации, свързани с бизнеса и иновациите.

Освен организаторите, там ще бъдат представени още фондация StartUp и членовете на двете живи лаборатории за иновации (StockPodium, Favit, MaYoMo, TriDe, EcoSpace, Центъра за трансфер на технологии към СУ и др). 

Така посетителите ще научат за ключовите организации, на които могат да разчитат в жизнения цикъл на една идея – „Предприемачество”, „Финансиране“ и „Технологии”.

Входът е безплатен, като желаещите могат да се регистрират предварително на сайта www.digitalspaces.info , където са представени и допълнителни детайли за събитието.

 

ПРОГРАМА:

  9:30-10:00 Регистрация (на място) 

10:00-10:10 Откриване и кратко представяне на събитието  

водещ: Михаелена Дамянова, NEVEQ

 10:10-10:50  Първа пленарна сесия: Start UP

водещ: Валентин Алексиев, Start UP 

 11:00-11:40  Втора пленарна сесия: BBAN

водещ: Антон Тодоров, BBAN

 11:50-12:30  Трета пленарна сесия: How-to: Microsoft for Startups

водещ: Дончо Ангелов, Microsoft, България   

14:00-15:00 Четвърта пленарна сесия: Живи Лаборатории

водещи:

Ставри Николов, Digital Spaces Living Lab

Румен Николов, VirtSOI LL

 16:00-16:40 Пета пленарна сесия: NEVEQ

водещи: Константин Петров и Павел Езекиев, NEVEQ

 17:30-18:00 Шеста финална пленарна сесия с панел от водещите на всички предишни пленарни сесии

водещ: Михаелена Дамянова, NEVEQ

 18:00 Закриване

Параноя! *

Предприемачът и кучето …

 

 

„Въпрос: Бих ли могъл да споделя идеята си с някой друг, освен със своето куче ?
Отговор: Единственото по-лошо нещо от параноичен предприемач е параноичен предприемач, който говори с кучето си. Споделяйки идеята си, ти можеш да спечелиш много повече, отколкото би изгубил – получаваш външно мнение, връзки, отворени врати. Ако само споменаването на дадена идея я прави незащитима, то вероятно твоята идея не е толкова грандиозна.“ 
… из The Art of the Start. Гай Кавасаки

Един от най-често срещаните въпроси на предприемачите е „Как да съм сигурен, че няма да ми откраднат идеята ? „
Тук ми е наистина трудно да отговоря, защото този въпрос включва отрицанието си -  по презумпция идеята не е твоя, за да бъде открадната. Шансът твоята идея да е „уникална“ / „единствена“ е   1 към 7 000 000 000 (населението на Земята). Дори тя да е специфична, в определена област, в която има относително малко експерти, вероятността е отново твърде малка. И все пак, ще кажете, има такава …. Добре, нека поразсъждаваме над въпроса за споделянето на идеите. 

* Параноя - психично състояние, характеризиращо се с повишена тревожност и ирационален страх, нерядко със следи на налудност за преследване и/или придружено от вяра в конспирация.

„Бизнес Ангели“ – Произходът

Наскоро бях на конференция, на която един предприемач разказа, че разглежда бизнеса си като филм, чийто сценарий е подготвен, но му липсва продуцент и попита откъде да намери такъв. Бизнес ангелите са чудесно място, където може да се опита.
Днес бих искал да разкажа за малко известния произход на понятието „Бизнес Ангел“. Историята дава чудесно обяснение за мотивите, които често стоят зад действията и оценките им. 

Счита се, че понятието произлиза благодарение на театралното изкуство. През 19-ти век, в Англия и на Бродуей (Ню Йорк), театралните трупи търсили средства за своите постановки сред богати меценати, с любов към изкуството. Разходите за костюми, декори и наем на залите, често били непосилни за актьорските състави. Затова те предлагали на състоятелните си бъдещи „продуценти“ да финансират постановката срещу дял от приходите от продажба на билети. Инвестицията била рискова – много постановки не били довършвани, билетите не винаги се изкупували и възвръщали инвестицията. Самите актьори, сценарият, възможността да „творят“ вероятно са били сред основните мотиви на първите инвеститори.

Всъщност, за пръв път понятието „АНГЕЛИ“ е използвано от проф. William Wetzel от Университета в New Hampshire, в едно от първите проучвания на ранните капитали от 1978 година, когато използва думата, за да определи хората, които предоставят средства за стартиращи предприятия.

Всъщност, историята с Бродуей до известна степен подценява комерсиалния и финансов стимул на бизнес ангелите.  Всеки се стреми да увеличи богатството си. Вече са добре известни примерите – Apple, Skype, Amazon, Body Shop -  стартирали с помощта на бизнес ангели. А знаете ли, че Хенри Форд също е сред тях? Той е получил 40 хил. долара от няколко бизнес ангела!? Ако се замислим за други исторически примери, може би ще видим много такива.

Интересно, дали когато испанската кралица Изабела финансира пътуването на Колумб към новия свят тя става бизнес ангел?

Мултипликатор vs. Богатство

Много проучвания коментират успеваемостта на рисковите инвестиции, особено на капиталовложенията от бизнес ангели чрез мултипликатора.
Този мултипликатор показва възвърнатата парична сума от осъществена инвестиция разделена на вложените средства в дадено начинание. Например, ако при инвестиция от 100 хил. евро при изхода са възвърнати 500 хил. , то мултипликаторът е 5х. По същия начин, 1х означава, че инвестицията е на брейк ивън (т.е. няма загуба, но няма и печалба). Всичко под 1 е на минус. Това изглежда чудесно, но не показва реалното богатство, създадено от инвестицията. 

Според проучването на NESTA, за което писах по-рано, средният мултипликатор за инвеститорите-нгели в Англия е 2.2х за 3.5 години.
Но тук трабво до се има предвид, че една трета от инвеститорите (29 %) са осъществили поне още една инвестиция след първоначалната в същата компания (follow up). Изводът, който анализаторите в NESTA правят е, че на базата на мултипликатора, диверсификацията на съществуващия портфейл посредством инвестиции в нови предприятия е по-добра стратегия за постигане на по-висока възвръщаемост, отколкото отделянето на нови средства за същата инвестиция. С други думи, при равни други условия, бизнес ангелите би трябвало да изберат нова компания, а не да рефинансират стара.

В доказателство, NESTA извеждат следните данни: В 29 процента от случаите инвеститорите са осъществили поне още една инвестиция след първоначалната. Постигната доходност, измерена чрез мултипликатора е по-ниска от средната – 1.2x спрямо 2.2x

FollowUp investment results

Това решение обаче зависи от размера на инвестицията. 500 хил. лв., инвестирани при 1.2х носят 100 хил. лв. печалба, в сравнение с инвестиция от 50 хил., която при 2.2х ще донесе 60 хил. лева допълнително богатство. Разбира се, инвеститорът може да реши да инвестира 500 хил. в 10 компании, а не в една, но толкова много подходящи възможности наведнъж са рядкост, освен ако не членува в Мрежа.

Стратегията би била правилна, освен ако с такова решение инвеститорът не рискува да понесе по-големи загуби в резултат на липсата на рефинансиране. Т.е. да изгуби началното си вложение, ако не рефинансира компанията с последваща инвестиция.

Следователно, горното правило е вярно само „при равни други условия“, но те никога не са такива.

Мултипликаторът е важен показател. Но не бива да се пренебрегва и общото натрупано/създадено богатство.

Колко печелят бизнес ангелите? 2.2х размера на инвестициите

Годишно в Англия около 4 до 6 хил. бизнес ангели инвестират близо 1.2 млрд. евро в стартиращи предприятия. За сравнение в САЩ приблизителният им брой е 250 хил. души с инвестиции за около 21 млрд. евро. Или на човек от населението бизнес ангелите в САЩ инвестират 3.5 пъти повече отколкото във Великобритания.

Наскоро NESTA публикува доклад за постигнатите от бизнес ангелите във Великобритания резултати.
Данните са изключително интересни и съответстват на постиженията на бизнес ангелите в САЩ, доказани с други проучвания.

Ето какви са основните резултати:

1. Бизнес-ангелското инвестиране е рисково, но като цяло генерира атрактивна доходност

• Най-вероятният изход в която и да е отделна инвестиция на бизнес ангел е фалит на предприятието, но за сметка на това атрактивността на „печелившите” инвестиции е огромна. 56% от изходите не успяват да възвърнат инвестирания капитал, а 9% успяват да генерират повече от 10 пъти от инвестирания капитал
• Тъй като 44% от инвестициите, които генерират положителен резултат при изход със значително по-висок мултипликатор, отколкото разходите на инвестициите с негативен резултат, общата възвръщаемост от инвестициите на ангелите във Великобритания е 2.2 пъти инвестираните средства
• Деветте процента на изключително печеливши изходи формират близо 80% от положителните парични потоци
• При среден период на задържане на инвестицията от 3,5 години, годишната доходност, оценена чрез брутната вътрешна норма на възвръщаемост е приблизително 22%

2. Някои ключови стратегически решения могат значително да подобрят инвестиционния резултат

• Ангелите с опит като предприемачи постигат по-добри резултати от тези без такъв опит, което е особено силно изразено в по-ранните етапи на проектите
• Повече от половината от инвестициите са в твърде ранна фаза – в проекти, които все още не са генерирали приходи
• Успехът на инвеститорите, финансирали начинания в сектори, които познават, е значително по-голям от инвестициите в непознати такива.
• Бизнес ангелите, които извършват дю дилиджънс (прединвестиционен анализ), дори да е под 20 часа, постигат повече положителни инвестиции
• След извършването на инвестицията, известното въвличане в бизнеса осигурява по-добър резултат на изхода. Въпреки това, когато инвеститорът е твърде обсебен с бизнеса (особено когато бизнес-ангелите са назначени и като ръководители) вероятността от неуспех значително нараства
• Значително по-малко успешни са инвестициите, в които бизнес-ангела извършва (втора) последваща (follow-up) инвестиция

3. Данъчните стимули изглежда оказват своя материален ефект за окуражаване на инвестициите на бизнес-ангелите, като някои допълнения могат да подобрят настоящата политика

• 80% от проучените инвеститори са се възползвали от EIS (Enterprise Investment Scheme – Схема за насърчаване на инвестиции в предприятията съгласно която подоходния данък може да се намали с 20%). От тази схема са се възползвали и 57% от предприятията, в които са извършени инвестициите.
• Бизнес ангелите заявяват, че 24% от инвестициите им не биха били извършени ако не съществуваха данъчни стимули
• Средно три години са необходими на една инвестиция да не успее и около шест години са необходими на една инвестиция да стане печеливша
• Средният размер на инвестицията е 42 000 паунда на инвеститор, като средно в едно предприятие ко-инвестират шест бизнес-ангела, въпреки че 17% от инвестициите са извършени самостоятелно.
• Ангелите инвеститори придобиват средно 8% от предприятията, като едва 10% от направените инвестиции получават повече от 20% от тях
• Повечето бизнес ангели подкрепят проекти, намиращи се на не повече от 250 км. от дома им, инвеститори, въпреки че 25 процента от инвеститорите са склонни да инвестират и зад граница

Пълният текст на проучването ще бъде представен на сайта www.bban.eu