Колко печелят бизнес ангелите? 2.2х размера на инвестициите

Годишно в Англия около 4 до 6 хил. бизнес ангели инвестират близо 1.2 млрд. евро в стартиращи предприятия. За сравнение в САЩ приблизителният им брой е 250 хил. души с инвестиции за около 21 млрд. евро. Или на човек от населението бизнес ангелите в САЩ инвестират 3.5 пъти повече отколкото във Великобритания.

Наскоро NESTA публикува доклад за постигнатите от бизнес ангелите във Великобритания резултати.
Данните са изключително интересни и съответстват на постиженията на бизнес ангелите в САЩ, доказани с други проучвания.

Ето какви са основните резултати:

1. Бизнес-ангелското инвестиране е рисково, но като цяло генерира атрактивна доходност

• Най-вероятният изход в която и да е отделна инвестиция на бизнес ангел е фалит на предприятието, но за сметка на това атрактивността на „печелившите” инвестиции е огромна. 56% от изходите не успяват да възвърнат инвестирания капитал, а 9% успяват да генерират повече от 10 пъти от инвестирания капитал
• Тъй като 44% от инвестициите, които генерират положителен резултат при изход със значително по-висок мултипликатор, отколкото разходите на инвестициите с негативен резултат, общата възвръщаемост от инвестициите на ангелите във Великобритания е 2.2 пъти инвестираните средства
• Деветте процента на изключително печеливши изходи формират близо 80% от положителните парични потоци
• При среден период на задържане на инвестицията от 3,5 години, годишната доходност, оценена чрез брутната вътрешна норма на възвръщаемост е приблизително 22%

2. Някои ключови стратегически решения могат значително да подобрят инвестиционния резултат

• Ангелите с опит като предприемачи постигат по-добри резултати от тези без такъв опит, което е особено силно изразено в по-ранните етапи на проектите
• Повече от половината от инвестициите са в твърде ранна фаза – в проекти, които все още не са генерирали приходи
• Успехът на инвеститорите, финансирали начинания в сектори, които познават, е значително по-голям от инвестициите в непознати такива.
• Бизнес ангелите, които извършват дю дилиджънс (прединвестиционен анализ), дори да е под 20 часа, постигат повече положителни инвестиции
• След извършването на инвестицията, известното въвличане в бизнеса осигурява по-добър резултат на изхода. Въпреки това, когато инвеститорът е твърде обсебен с бизнеса (особено когато бизнес-ангелите са назначени и като ръководители) вероятността от неуспех значително нараства
• Значително по-малко успешни са инвестициите, в които бизнес-ангела извършва (втора) последваща (follow-up) инвестиция

3. Данъчните стимули изглежда оказват своя материален ефект за окуражаване на инвестициите на бизнес-ангелите, като някои допълнения могат да подобрят настоящата политика

• 80% от проучените инвеститори са се възползвали от EIS (Enterprise Investment Scheme – Схема за насърчаване на инвестиции в предприятията съгласно която подоходния данък може да се намали с 20%). От тази схема са се възползвали и 57% от предприятията, в които са извършени инвестициите.
• Бизнес ангелите заявяват, че 24% от инвестициите им не биха били извършени ако не съществуваха данъчни стимули
• Средно три години са необходими на една инвестиция да не успее и около шест години са необходими на една инвестиция да стане печеливша
• Средният размер на инвестицията е 42 000 паунда на инвеститор, като средно в едно предприятие ко-инвестират шест бизнес-ангела, въпреки че 17% от инвестициите са извършени самостоятелно.
• Ангелите инвеститори придобиват средно 8% от предприятията, като едва 10% от направените инвестиции получават повече от 20% от тях
• Повечето бизнес ангели подкрепят проекти, намиращи се на не повече от 250 км. от дома им, инвеститори, въпреки че 25 процента от инвеститорите са склонни да инвестират и зад граница

Пълният текст на проучването ще бъде представен на сайта www.bban.eu